下游數(shù)據(jù):
據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2023年7月份,挖掘機(jī)主要制造企業(yè)銷售各類挖掘機(jī)12606臺,同比下降29.7%;其中國內(nèi)5112臺,同比下降44.7%;出口7494臺,同比下降13.8%。7月份,裝載機(jī)主要制造企業(yè)銷售各類裝載機(jī)6590臺,同比下降19.2%;其中國內(nèi)市場銷量3561臺,同比下降25.8%;出口銷量3029臺,同比下降9.74%。
蘭格點(diǎn)評:
進(jìn)入7月份,各地重大項(xiàng)目開工態(tài)勢繼續(xù)走弱,項(xiàng)目開工數(shù)量以及投資力度呈現(xiàn)持續(xù)下降態(tài)勢,而且天氣影響因素的威力也愈加明顯,室外施工項(xiàng)目進(jìn)度明顯受限,國內(nèi)工程機(jī)械“鋼需”持續(xù)下降,而外需市場也開始呈現(xiàn)走弱跡象。
從挖掘機(jī)銷量同比數(shù)據(jù)來看,已經(jīng)連續(xù)8個月同比負(fù)增長,7月挖掘機(jī)銷量同比降速較上月擴(kuò)大5.6個百分點(diǎn)(詳見圖1);其中國內(nèi)銷量也連續(xù)8個月同比負(fù)增長,7月同比降速與上月持平;而出口連續(xù)2個月同比負(fù)增長,同比下降13.8%,降速較上月擴(kuò)大13.12個百分點(diǎn)。從單月國內(nèi)挖掘機(jī)銷量來看,7月國內(nèi)挖掘機(jī)銷量下降到了5000臺左右的水平,環(huán)比連續(xù)4個月下降;同期挖掘機(jī)出口市場也回落到了7500臺以下的水平,單月出口銷量環(huán)比下降22.5%,環(huán)比降速較上月擴(kuò)大17.1個百分點(diǎn)。
圖1
2017-2023年挖掘機(jī)銷量
而同期,裝載機(jī)銷量連續(xù)5個月同比負(fù)增長,7月份裝載機(jī)銷量同比下降19.2%(詳見圖2);其中國內(nèi)市場銷量同比降幅較上月收窄了6.1個百分點(diǎn);出口銷量在連續(xù)14個月同比正增長后,首次轉(zhuǎn)入負(fù)增長,同比下降9.74%。從單月國內(nèi)裝載機(jī)銷量來看,7月份裝載機(jī)國內(nèi)銷量連續(xù)4個月環(huán)比下滑,同期裝載機(jī)出口市場開始呈現(xiàn)走弱跡象,單月出口銷量的占比下降到了46%的水平。從挖掘機(jī)和裝載機(jī)的銷量數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看,7月份挖掘機(jī)和裝載機(jī)的外銷占比分別維持在了59.4%和46%的水平,呈現(xiàn)走弱跡象;而國內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)延續(xù)承壓的態(tài)勢,整體工程機(jī)械行業(yè)銷量開始呈現(xiàn)內(nèi)外雙弱的態(tài)勢。
圖2
2017-2023年裝載機(jī)銷量
從工程機(jī)械行業(yè)的需求端來看,基建和房地產(chǎn)是其主要的下游需求端。對于基建行業(yè)來說,專項(xiàng)債依然是推動基建投資的主要動力,據(jù)財政部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,上半年國內(nèi)新增專項(xiàng)債發(fā)行額約2.3萬億,占全年發(fā)行限額3.8萬億的60.55%,其中近80%的資金投向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。上半年各地發(fā)行用于項(xiàng)目建設(shè)的專項(xiàng)債券21721億元,累計支持專項(xiàng)債券項(xiàng)目近2萬個;其中,用于市政建設(shè)和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施7275億元、交通基礎(chǔ)設(shè)施4211億元。進(jìn)入三季度以來,專項(xiàng)債發(fā)行進(jìn)度呈現(xiàn)先慢后快的節(jié)奏,據(jù)不完全統(tǒng)計,7月份新增專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模為2457億元,發(fā)行進(jìn)度相對較緩,7月底召開的中央政治局會議強(qiáng)調(diào),更好發(fā)揮政府投資帶動作用,加快地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行和使用,因此預(yù)計8-9月新增專項(xiàng)債的發(fā)行節(jié)奏將逐漸加快,再次形成發(fā)行小高峰,從而發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)作用,助力穩(wěn)增長。
而對于房地產(chǎn)行業(yè)來說,7月底召開的中央政治局會議提出,要適應(yīng)我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢,適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策,因城施策用好政策工具箱,更好滿足居民剛性和改善性住房需求,促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。要加大保障性住房建設(shè)和供給,積極推動城中村改造和“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),盤活改造各類閑置房產(chǎn)。而后住建部也明確了政策支持方向,一線城市中北京、深圳、廣州也相繼表態(tài),將適時優(yōu)化房地產(chǎn)政策,向市場釋放更加積極信號;8月3日,鄭州出臺支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展15條新政;8月5日,南京發(fā)布8條房地產(chǎn)市場優(yōu)化新政。房地產(chǎn)政策的優(yōu)化調(diào)整短期將對房地產(chǎn)市場的信心起到穩(wěn)定的作用,也將對地產(chǎn)的銷售端起到一定的帶動作用,同時也對施工環(huán)節(jié)起到了一定的促進(jìn)作用,但對房地產(chǎn)開發(fā)投資和新開工的改善作用相對有限,從而繼續(xù)制約著國內(nèi)工程機(jī)械市場的需求釋放。
因此,由于國內(nèi)基建項(xiàng)目開工和施工進(jìn)度受到天氣因素和資金到位的雙重制約,而房建市場的短期改善效果也相對有限,將對國內(nèi)工程機(jī)械銷量持續(xù)形成拖累;同時由于國外基建施工季節(jié)性影響因素的存在使得工程機(jī)械外需市場呈現(xiàn)走弱跡象,從而使得工程機(jī)械“鋼需”走向了內(nèi)外雙弱的局面。(蘭格鋼鐵研究中心,葛昕,轉(zhuǎn)載請注明出處)
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