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全國粗鋼產(chǎn)量分析及4月預(yù)判

時間:2020-04-01 瀏覽:2702次

2020年1-2月份,全國粗鋼日均產(chǎn)量257.83萬噸,較2019年12月下降5.2%,主要是受疫情影響,2月份長流程鋼廠檢修減產(chǎn),短流程鋼廠基本全停(并推遲復(fù)產(chǎn))。隨著3月份下游企業(yè)加快復(fù)工,鋼材庫存由累積階段進入去化階段,但國外疫情擴散又引發(fā)全球經(jīng)濟衰退擔(dān)憂,鋼材市場均價進一步下移。短期內(nèi),廠商資金壓力較大,仍以去庫存為主,鋼價或震蕩偏弱運行。

一、2020年1-2月份全國鋼材日均產(chǎn)量同環(huán)比下降

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,2020年1-2月份全國粗鋼產(chǎn)量1.55億噸,同比增長3.1%;生鐵產(chǎn)量1.32億噸,同比增長3.1%;鋼材產(chǎn)量1.67億噸,同比下降3.4%。

2020年1-2月份全國粗鋼日均產(chǎn)量257.83萬噸,較2019年12月下降5.2%;鋼材日均產(chǎn)量278.55萬噸,較2019年12月下降17.2%。受疫情影響,春節(jié)后下游用鋼企業(yè)普遍推遲復(fù)產(chǎn),隨著鋼材庫存持續(xù)積壓,長流程鋼廠被迫減產(chǎn),短流程鋼廠也推遲復(fù)產(chǎn)。

圖一:全國粗鋼、生鐵、鋼材日均產(chǎn)量月度走勢

(來源:國家統(tǒng)計局、我的鋼鐵網(wǎng)整理)

二、2020年1-2月份全國粗鋼表觀消費量1.50億噸

統(tǒng)計局、海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示,2020年年1-2月份全國粗鋼產(chǎn)量1.55億噸,鋼材凈出口577萬噸,鋼坯及鋼錠凈進口120.4萬噸,折合粗鋼表觀消費量1.50億噸,同比增長6.2%。(注:2019年1-2月份全國粗鋼產(chǎn)量修正為1.50億噸,粗鋼表觀消費量修正為1.41億噸)

不過,考慮到今年初至2月份末國內(nèi)鋼材庫存積壓量明顯高于上年同期,扣除這部分未消耗的鋼材(大概3000多萬噸),估算今年前2月份全國粗鋼實際消費量可能不到1.2億噸,明顯低于上年同期。

圖二:全國粗鋼表觀消費量月度走勢

備注:2019年粗鋼表觀消費量進行修正

(來源:國家統(tǒng)計局、我的鋼鐵網(wǎng)整理)

三、2020年1-2月份建筑鋼材產(chǎn)量同比小幅下降

按鋼材品種來看,2020年1-2月份,我國鋼材產(chǎn)量1.67億噸,同比下降3.4%。其中,鋼筋產(chǎn)量3395.8萬噸,同比下降2.2%;線材產(chǎn)量2151.7萬噸,同比下降4.9%;冷軋薄板產(chǎn)量354.9萬噸,同比下降17.7%;中厚寬鋼帶產(chǎn)量2560.4萬噸,同比增長10.1%;焊接鋼管產(chǎn)量441.2萬噸,同比下降26.8%。

圖三:我國鋼材產(chǎn)量累計同比增速走勢

(來源:國家統(tǒng)計局)

春節(jié)期間國內(nèi)鋼廠通常進行檢修減產(chǎn),尤其短流程建材鋼廠基本全停。受疫情影響,今年鋼廠減產(chǎn)力度明顯大于往年。2020年1-2月份,鋼筋、盤條、冷軋薄板和焊接鋼管日均產(chǎn)量分別為56.6萬噸、35.9萬噸、5.9萬噸和7.4萬噸,分別較2019年12月份下降19.7%、17.8%、38.9%和50.9%。不過,同期中厚寬鋼帶日均產(chǎn)量42.7萬噸,較2019年12月份微增0.5%,預(yù)計3月份被動減產(chǎn)。

四、除華東以外,其他地區(qū)2020年1-2月份粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比下降

按地區(qū)來看,2020年1-2月份華北地區(qū)粗鋼產(chǎn)量5487萬噸,同比增長3.9%;華東地區(qū)粗鋼產(chǎn)量4755.9萬噸,同比增長1.7%;東北地區(qū)粗鋼產(chǎn)量1566.7萬噸,同比增長1.4%;華中地區(qū)粗鋼產(chǎn)量1310.4萬噸,同比增長6.5%;西南地區(qū)粗鋼產(chǎn)量885.4萬噸,同比下降0.9%;華南地區(qū)粗鋼產(chǎn)量910.2萬噸,同比增長13.8%;西北地區(qū)粗鋼產(chǎn)量554.6萬噸,同比增長4.2%。

圖四:各地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量

(來源:國家統(tǒng)計局、我的鋼鐵網(wǎng)整理)

除華東地區(qū)以外,其他地區(qū)2020年1-2月份粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比不同程度下降。具體來看,2020年1-2月份華北、東北、華中、華南、西南、西北等地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量91.4萬噸、26.1萬噸、21.8萬噸、15.2萬噸、14.8萬噸和9.2萬噸,分別較2019年12月份減少4.7萬噸、1.3萬噸、2.5萬噸、2.7萬噸、3.7萬噸和1.2萬噸;同期,華東地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量79.3萬噸,較2019年12月份增加2.1萬噸。

五、后期粗鋼產(chǎn)量預(yù)判及影響分析

2020年3月份鋼材市場表現(xiàn)分化,螺紋鋼、中板市場價格區(qū)間震蕩,冷卷、熱卷市場價格震蕩下行。3月上半月,鋼材庫存仍處于累積階段,并達到年內(nèi)峰值,整個市場繼續(xù)降價去庫存。3月下半月,鋼材庫存進入去化階段,也帶來階段性探漲,不過由于國際疫情蔓延的擴展,全球金融市場大幅動蕩,引發(fā)對全球經(jīng)濟衰退的悲觀預(yù)期,導(dǎo)致鋼價再度震蕩調(diào)整。

據(jù)筆者測算,3月底唐山長流程鋼廠螺紋鋼噸鋼毛利(成本不包含三項費用、折舊等)175元/噸左右。受國內(nèi)疫情影響,今年1-2月份鋼鐵產(chǎn)量明顯下降,主要是2月份鋼廠高爐檢修減產(chǎn),電爐廠基本全停。隨著3月份下游企業(yè)逐步復(fù)工,鋼廠產(chǎn)量也開始回升,預(yù)計當(dāng)月全國粗鋼日均產(chǎn)量約250-260萬噸。

圖五:唐山鋼廠螺紋鋼盈利走勢

(來源:我的鋼鐵網(wǎng)綜合資訊)

展望2020年4月份鋼材市場:

需求方面:2020年3月份,中國制造業(yè)PMI為52.0%,比上月回升16.3個百分點;建筑業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為55.1%,比上月回升28.5個百分點。隨著國內(nèi)疫情基本得到控制,3月份制造業(yè)、建筑業(yè)加快復(fù)工,下游用鋼需求明顯回暖。

據(jù)Mysteel調(diào)研237家貿(mào)易商,3月第一周至第四周建筑鋼材日均成交量分別為11.7萬噸、17.0萬噸、18.8萬噸和19.7萬噸。

不過,我們也要注意到,隨著國外疫情擴散,我國鋼材出口及間接出口受挫。同時,3月建筑業(yè)更多依靠基建(土木工程建筑業(yè))投資拉動,房屋建筑業(yè)還在恢復(fù)中。

海通證券調(diào)研,上周30大中城市新房成交面積273.46萬平方米,環(huán)比上升35%,同比下降29%,恢復(fù)至去年同期7成水平。廣發(fā)證券調(diào)研,上周50個城市商品房成交面積570.39萬平方米,環(huán)比上升26.3%,同比下降21.5%,恢復(fù)至去年同期接近8成水平。

供給方面:隨著下游用鋼需求回暖,3月份國內(nèi)鋼廠也開始擴產(chǎn),尤其前期基本全停的電爐廠集中復(fù)產(chǎn)。

據(jù)Mysteel最新調(diào)研,上周102家電弧爐鋼廠產(chǎn)能利用率45.62%,環(huán)比增10.22%;247家鋼廠高爐產(chǎn)能利用率76.19%,環(huán)比增0.93%。

庫存方面:上周Mysteel調(diào)研鋼材總庫存超過3510萬噸,周環(huán)比下降5.0%,表明需求進一步回升,且回升力度快于供給。不過,目前鋼材總庫存較上年同期增長65.7%,仍處于高水平,近兩周庫存去化速度一般。

綜合來看,隨著下游復(fù)工,3月份鋼材需求明顯回升,預(yù)計4月份鋼材需求整體仍有小幅增長,但受國外疫情影響,需求表現(xiàn)可能不穩(wěn)定,仍弱于上年同期。目前國內(nèi)鋼廠普遍微利,部分企業(yè)還在復(fù)產(chǎn),這不利于高庫存快速去化。短期內(nèi),廠商資金壓力較大,仍以去庫存為主,鋼價或震蕩偏弱運行。


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